新金融研究 金融行业动态(2018年10月)
栏目:行业动态 发布时间:2019-01-01 21:38
八、证监会发布《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)》 10月31日,习主持召开中共中央政治局会议。会议指出当前经济运行稳中有变,经济...

  八、证监会发布《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)》

  10月31日,习主持召开中共中央政治局会议。会议指出当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多,长期积累的风险隐患有所暴露。对此要高度重视,增强预见性,及时采取对策。

  会议强调,面对经济运行存在的突出矛盾和问题,要坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持以供给侧结构性改革为主线,加大改革开放力度,抓住主要矛盾,有针对性地加以解决。要切实办好自己的事情,坚定不移推动高质量发展,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行。要坚持“两个毫不动摇”,促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展。继续积极有效利用外资,维护在华外资企业合法权益。

  10月16日,国务院批复同意设立中国(海南)自由贸易试验区并印发《中国(海南)自由贸易试验区总体方案》(以下简称《方案》)。《方案》以现有自贸试验区试点任务为基础,明确了海南自贸试验区在加快构建开放型经济新体制、加快服务业创新发展、加快政府职能转变等方面开展改革试点,并加强重大风险防控体系和机制建设。同时,结合海南特点,在医疗卫生、文化旅游、生态绿色发展等方面提出特色试点内容。同时,《方案》还就探索建设中国特色自由贸易港作出衔接部署。

  10月11日,国务院办公厅印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》(以下简称《方案》)。《方案》对2018年-2020年将要实施的六项重点任务进行了详细阐释。在完善促进实物消费结构升级的政策体系中,《方案》提出,要大力发展住房租赁市场,总结推广住房租赁试点经验,加快研究建立住房租赁市场建设评估指标体系,加快建设政府主导的住房租赁管理服务平台。同时对国有租赁企业提出要求,要起到对市场的引领、规范、激活和调控作用,支持专业化、机构化住房租赁企业发展。

  《方案》鼓励有条件的城市结合实际探索发展共有产权住房,多渠道解决群众住房问题;加快出台城镇住房保障条例、住房租赁条例和住房销售管理条例;建立健全房地产信息发布机制,加强舆论引导,稳定市场预期。

  10月10日,人民银行、银保监会、证监会联合发布《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法(试行)》(以下简称《办法》)。《办法》要求,一是建立反洗钱和反恐怖融资内部控制机制,二是有效进行客户身份识别,三是提交大额和可疑交易报告,四是开展涉恐名单监控,五是保存客户身份资料和交易记录。

  《办法》明确规定:从业机构应当依法接受中国人民银行及其分支机构的反洗钱和反恐怖融资的现场检查、非现场监管和反洗钱调查,依法配合国务院有关金融监督管理机构及其派出机构的监督管理;从业机构违反本办法的,由人民银行及其分支机构、国务院有关金融监督管理机构及其派出机构责令限期整改,依法予以处罚。

  为贯彻落实党中央、国务院支持民营经济发展的重要指示精神,经国务院批准,按照法治化、市场化原则,人民银行引导设立民营企业债券融资支持工具,稳定和促进民营企业债券融资。

  民营企业债券融资支持工具由人民银行运用再贷款提供部分初始资金,由专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业债券融资。同时,人民银行积极支持商业银行、保险公司以及债券信用增进公司等机构,在加强风险识别和风险控制的基础上,运用信用风险缓释工具等多种手段,支持民营企业债券融资。充分发挥地方政府在改善营商环境、督导民营企业规范经营中的作用。

  为进一步提升保险资金服务实体经济质效,规范保险资金投资股权行为,有效防范金融风险,银保监会起草了《保险资金投资股权管理办法(征求意见稿)》(以下简称《股权办法》)并向社会公开征求意见。

  修订后的《股权办法》共七章四十四条。调整的主要内容是:取消保险资金开展股权投资的行业范围限制,通过“负面清单+正面引导”机制提升保险资金服务实体经济能力。《股权办法》不再限制财务性股权投资和重大股权投资的行业范围,要求保险公司综合考虑自身实际,自主审慎选择行业和企业类型,并加强股权投资能力和风险管控能力建设。

  10月19日,银保监会起草了《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》(以下简称《理财子公司管理办法》)并向社会公开征求意见。《理财子公司管理办法》共六章61条,主要内容包括六方面:一是进一步允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票。二是规定子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销。三是要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。四是允许子公司发行分级理财产品。五是规定子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构。六是要求理财子公司计提风险准备金,强化风险隔离,加强关联交易管理。

  八、证监会发布《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)》

  为贯彻落实党的十九大精神,进一步扩大资本市场双向开放,证监会于10月12日正式发布《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)》(以下简称《沪伦通监管规定》)。《沪伦通监管规定》共三十条,主要内容包括五个方面:一是明确沪伦通CDR发行审核制度;二是明确CDR跨境转换制度安排;三是明确CDR持续监管要求;四是明确境内上市公司境外发行GDR的监管安排;五是强化监管执法,明确相关市场参与主体的法律责任。

  10月22日,证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(以下合称《资管细则》)。在内容方面主要有七方面重点规则:一是统一法律关系,明确基本原则;二是系统界定业务形式,厘清资产类别;三是基本统一监管标准;四是适当借鉴公募经验,健全投资运作制度体系;五是压实经营机构主体责任;六是强化重点风险防控,补齐制度短板;七是强化一线监管,加强监管与自律协作。健全信息报送和信息共享机制,加强派出机构一线监管,强化责任追究。

  10月25日,硅谷洞察发布全球首份《区块链中美发展白皮书》,梳理超过5000条区块链项目数据,过百家行业案例,对比中美在金融、房地产、政府服务、制造业、医疗五大行业应用区块链的情况,并且深度剖析了2017年下半年和2018年上半年以来全球区块链项目数量、融资情况的变化,并对全球三大洲(亚洲、北美及欧洲)进行了对比分析:一是从融资地点来看,在全球共计2116个区块链项目中,欧洲数量最多,高达1022件;二从融资金额来看,北美地区毫无疑问占据榜首,融资金额总数高达78.5亿美元;三是在全球区块链项目资料详实度方面,亚洲方面独占鳌头,平均每个项目有34页的白皮书。

  1、习:要不忘改革开放初心,认线年成功经验,提升改革开放质量和水平。要坚持以人民为中心,把为人民谋幸福作为检验改革成效的标准,让改革开放成果更好惠及广大人民群众。广东要弘扬敢闯敢试、敢为人先的改革精神,立足自身优势,创造更多经验,把改革开放的旗帜举得更高更稳。实践证明,改革开放道路是正确的,必须一以贯之、锲而不舍、再接再厉。深圳要扎实推进前海建设,拿出更多务实创新的改革举措,探索更多可复制可推广的经验,深化深港合作,相互借助、相得益彰,在共建“一带一路”、推进粤港澳大湾区建设、高水平参与国际合作方面发挥更大作用。

  2、习:要在深入总结评估的基础上,继续解放思想、积极探索,加强统筹谋划和改革创新,不断提高自由贸易试验区发展水平,形成更多可复制可推广的制度创新成果,把自由贸易试验区建设成为新时代改革开放的新高地,为实现“两个一百年”奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦贡献更大力量。

  3、习:人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量,加快发展新一代人工智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题。要深刻认识加快发展新一代人工智能的重大意义,加强领导,做好规划,明确任务,夯实基础,促进其同经济社会发展深度融合,推动我国新一代人工智能健康发展。

  4、李克强:望以习新时代中国特色社会主义思想为指导,认真贯彻党中央、国务院决策部署,坚持新发展理念,更大力度推动自贸试验区改革开放创新。要着眼解决深层次矛盾和结构性问题,强化改革统筹谋划和系统集成,继续狠抓制度创新,加快形成发展和竞争新优势。积累更多可在更大范围乃至全国复制推广的经验,进一步发挥改革开放“排头兵”的示范引领作用。

  5、李克强:中国将进一步扩大新一轮对外开放,推进更加公正的监管,更加严格保护知识产权,营造市场化、法治化、国际化的营商环境。欢迎包括日本在内的各国企业来华投资兴业。我们愿意通过本币互换等方式加强与日本的金融合作,为双方企业合作提供有力支撑。

  6、国务院副总理韩正:自贸试验区是国家的试验田,不是地方的自留地,要一切服从服务于国家战略进行探索和试验。自贸试验区是制度创新的高地,不是优惠政策的洼地,要紧紧依靠制度创新激发市场活力。自贸试验区是“种苗圃”,不是“栽盆景”,要加快形成更多可复制可推广的制度创新成果。自贸试验区是“首创性”的探索,不是简单优化程序,要坚持大胆试、大胆闯、自主改,彰显改革开放试验田标杆示范带动引领作用。

  7、国务院副总理刘鹤:做好当前金融工作,要按照党中央、国务院总体要求和部署,进一步增强“四个意识”,保持战略定力,坚持稳中求进工作总基调,讲忠诚、讲干净、讲担当,沉着应对,统筹谋划,综合施策。要处理好稳增长和防风险的平衡,聚焦进一步深化供给侧结构性改革,在实施稳健中性货币政策、增强微观主体活力和发挥好资本市场功能三者之间,形成三角形支撑框架,促进国民经济整体良性循环。

  8、国务院副总理刘鹤:要深入贯彻落实习总书记关于国有企业改革的重要思想,准确研判国有企业改革发展的国内外环境新变化,从战略高度认识新时代深化国有企业改革的中心地位,充分认识增强微观市场主体活力的极端重要性,坚持稳中求进工作总基调,按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求,以“伤其十指不如断其一指”的思路,扎实推进国有企业改革,大胆务实向前走。

  9、央行行长易纲:当前中国经济增长稳定,预计今年能够实现6.5%的目标。价格水平处于良性区间,目前CPI为2%,PPI为4%,预计全年CPI略高于2%,PPI在3-4%之间。企业利润增加,税收和工资收入也处于不错的水平。国内消费成为增长的主要驱动力。当前货币政策保持稳健中性,既未放松,也未收紧。近期贸易摩擦不断升级,给全球经济带来了明显影响,希望各方共同寻求建设性的解决方案。

  10、财政部部长刘昆:财政政策将根据形势变化相机预调微调、定向调控,更有效服务实体经济,确保实现经济社会发展的目标任务。一是加力减负,全面落实已出台的减税降费政策,同时抓紧研究更大规模的减税、更加明显的降费措施,真正让企业轻装上阵、放手发展;二是补齐短板,大力支持中央确定的重大项目建设,加强经济社会发展的薄弱环节建设;三是促进消费,推动完善有利于提高居民消费能力的收入分配制度,深入研究论证个人所得税专项扣除方案等政策,增加居民收入,激发居民消费潜力;四是节用裕民,政府要过“紧日子”,把省下的钱用于保障民生支出,用在老百姓身上。

  11、商务部部长钟山:5年来“一带一路”建设硕果累累:凝聚了各方合作共赢新共识、为全球经济发展注入了新动力、推动区域经济一体化迈上新水平、提出了全球治理变革新方案、开辟了我国开放发展新境界,要在保持健康良性发展势头的基础上,推动共建“一带一路”向高质量发展转变,要坚持新发展理念,在推动世界经济持续增长、经济全球化深入发展、可持续发展、凝心聚力上下功夫,要着力搭建开放平台、着力开拓双向市场、着力优化投资环境、着力抓好项目建设、着力促规范防风险,促进世界共同繁荣稳定。

  12、证监会主席刘士余:正在进一步推动资本市场的全面对外开放,优化完善沪深港通,扎实稳妥推进沪伦通;推动A股顺利纳入明晟新兴市场指数(MSCI)和富时罗素国际指数;大幅放宽证券基金期货行业外资股比限制;放开外国人开立A股账户政策,将在境外工作的外籍员工纳入股权激励范围;放开外商独资和合资私募管理人登记。

  13、证监会主席刘士余:在推动基金行业健康发展方面,将重点做好以下工作。一是鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组、债转股以及股权融资;二是充分发挥私募基金积极作用,激发市场活力,研究完善并购重组领域创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩机制;三是大力发展公募基金等机构投资者;四是鼓励基金公司依法实施股权激励和员工持股计划,充分调动专业人才的积极性;五是完善基金销售机制,推进基金投资顾问队伍建设。

  14、证监会主席刘士余:民营经济是国家经济血脉的重要组成部分,民营企业的竞争力是国家竞争力的重要组成部分,必须牢牢坚持“两个毫不动摇”,从制度和工具等多方面加强创新,支持民营企业发展。一是增强创业板的包容性,提升创业板上市公司质量,推进新三板发行与交易制度改革,提升对挂牌企业的融资服务功能;二是鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金,积极参与民营上市公司并购重组;三是探索运用成熟的信用增进工具,帮助民营企业特别是民营控股上市公司解决发债难的问题,支持中小型民营企业发行高收益债券、私募债券和其他专项债务工具。

  15、银保监会副主席王兆星:当前我国经济发展进入了新旧动能转换的关键阶段,银行业和保险业要始终保持好战略定力,坚定支持民营、扎根小微的决心,增强银企双赢的信心,强化“雪中送炭”的责任心。

  中共中央政治局10月31日召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。

  会议延续了7月底会议“当前经济运行稳中有变”的判断,但同时也指出,“经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多、长期积累的风险隐患有所暴露”。会议强调,对此要高度重视,增强预见性,及时采取对策。这意味着高层对经济下行的趋势和成因已有充分认识,对待风险的态度也从防范升级为应对。经济中最大的亮点来自于就业,会议提出“城镇新增就业提前完成全年目标”。就业目标提前完成,意味着并不需要大幅刺激经济来稳增长。

  今年是改革开放40周年,会议指出“一些政策效应有待进一步释放”,强调“加大改革开放力度,抓住主要矛盾,有针对性地加以解决”,并称“使已出台的各项政策措施尽快发挥作用”。这意味着,改革开放将是托底经济、应对风险的重要对策,前期出台的政策有望加快落实,未来有望出台更大力度的改革措施,而其中最值得期待的正是财税领域的增值税改革。3月初政府工作报告提出“三档并两档”、“减税8000亿”,9月底财政部长提及“抓紧研究更大规模的减税”,令市场对更大力度的增值税改革的预期逐渐升温。

  会议强调,外部环境发生深刻变化,为了有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行,仍应“切实办好自己的事情”,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。国办发文促进基建补短板,提出9大任务10项配套政策,但同时强调本轮基建投资的定调是尽力而为、量力而行,要规范地方政府举债融资,管控好新增项目融资的金融闸门,意味着基建只是托底而非强刺激。此外,本次会议对货币政策并未详细展开,当前经济陷入流动性陷阱,问题不在货币政策力度,而在于融资不畅导致信贷扩张偏弱,因而未来放大水刺激经济的可能性也大幅降低。

  会议要求,要坚持“两个毫不动摇”,促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。而民营企业、中小企业面临的困难主要有两个:一是缺乏信贷资源。相比国企,民企利用更少的资产、更低的负债,创造了更多的利润。但由于以往信贷资源倾向了政府主导的国企,过去两年民营企业日子过的并不好,2017年以来国企利润增速远超民企,这导致今年以来国企资产负债率小幅回落,但民企却因信用收缩被迫加杠杆。二是税费负担偏重。上市公司层面,地方国企、央企有效税率(企业支付的各项税费/营业收入)均值分别为5.9%、5.2%,处于低位,民企有效税率均值为6.2%,明显偏高。税费负担偏重,推升了经营成本,也加剧了资金困境。

  会议强调,围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展,这在历次政治局会议中都属罕见,意味着未来支持、鼓励资本市场的政策措施有望推出,有助于纾解民营企业、中小企业融资困难,激发资本市场活力,为民企融资提供活水。经济结构从工业向服务业、从低端向高端转型意味融资结构也将从银行信贷融资转向资本市场融资。

  近日,中国银行、中信银行、民生银行设计开发的基于“分布式架构、业务环节全上链、系统衔接全自动”的区块链福费廷交易平台(下称“平台”)成功上线,并于当日完成首笔跨行资产交易。截至10月26日,平台交易量达6笔,总金额3000万元。

  该平台采用联盟链形式,由三家银行基于目前行业通行的业务流程共同开发。这也是继2017年6月国内首个银行间“区块链国内信用证”项目上线后,银行业又一个拓展区块链实际应用的创新项目。

  平台利用区块链、大数据等技术手段,有效解决了传统银行间资产交易的四大难题:一是传统信息发布渠道如电话、邮件、微信等,容易造成交易信息失真;二是传统渠道的交易操作人员工作量繁复且信息安全要求高;三是传统渠道中价格撮合与资产转让脱节;四是多主体交易标准不统一。

  福费廷是贸易金融中的一项业务,存在于进出口贸易与银行之间。具体而言,当一个进出口公司有出口应收货款时,如果想提早获得收款以作他用,就可将这笔应收货款转售银行,银行从此类票据买卖业务获取收益。“区块链福费廷交易平台”的成功上线是金融科技生产力与银行真实业务需求的有效契合,将有效解决了传统银行间资产交易难题,重塑银行间资产交易流程,极大提升资产交易效率和安全性,优化客户体验,更好的支持实体降级发展。

  近日,招商银行深圳分行在为客户办理贵金属购买业务后,通过系统直联深圳市税务局区块链平台,成功为客户开出了首张区块链电子发票。这标志着,招商银行成为首批通过系统直接接入深圳市区块链电子发票平台的机构,也成为全国首个区块链电子发票的试点银行。

  完成试运行阶段后,招商银行客户在结账后即可通过手机自助申请开票和一键报销,发票信息将实时同步至企业和税务机关,平台支持线上领取报销款,报销状态实时查询。除了使用方便之外,对商户而言,区块链电子发票可大大节省开票时间、硬件和人工成本;对企业而言,可便捷实现发票的申领、获取和查验,实现即时报销、入账;对税务机关而言,可实时监控发票生命周期、实现智能税务管理、保障税款及时足额入库。相对于传统纸质发票,引入区块链技术的电子发票凸显出其独特的风险管理可控、操作流程便捷、全程链上处理的巨大优势。

  区块链电子发票是“互联网+税务”的深度融合产物,是实现“科技创新+”的税务管理现代化的全新尝试。招商银行自2016年开始区块链应用场景建设以来,已连续投产跨境支付、同业签约、ABS、票据转让等多个区块链应用项目。区块链电子发票系统的成功投产,标志着招商银行在“财税领域”的区块链技术应用探索又向前迈出重要的一步。区块链技术具有全流程完整追溯、信息不可篡改等特性,与发票逻辑及需求高度吻合,能够有效规避假发票、完善发票监管流程。区块链电子发票将每一个发票干系人连接起来,方便追溯发票的来源、真伪和报销等信息,可以解决发票流转过程中一票多报、虚报虚抵、真假难验等难题,能够显著降低经营成本和税收风险。

  10月23日,中信银行成功上线业内首个全流程线上供应链金融平台创新产品“信e链-应付流转融通”,这是该行“交易+”体系又一大单品。

  “信e链-应付流转融通”产品通过中信银行与核心企业供应链金融平台的快速对接,借助标准化电子付款凭证的多级流转,向其上游N级供应商提供全流程、线上化的快捷融资服务。相较于传统供应链金融,“信e链-应付流转融通”在产品模式和业务流程上均有较大突破。

  在产品模式方面,通过与B2B平台对接,实现“1+N+N”模式电商供应链融资,将供应链核心企业的商业信用转化为可流转、可融资、可灵活配置的创新型金融服务,批量开发核心企业和上游供应商客户;在业务流程方面,该产品区别于传统的公司客户信贷业务流程,不依赖借款人先行开户,通过与外部大数据的比对进行贷前调查,整个业务流程途经行内19个信息系统,从而实现自动创建客户信息、自动业务审核、自动放款等信贷业务的线上处理。

  据悉,该产品的首个对接平台是中企云链,中信银行将首批服务建筑施工、装备制造、能源化工等行业。

  今年以来,从核心企业、电商平台、物流公司、ERP软件服务商、金融机构,再到微众和平安壹账通等金融科技主体,纷纷参与到供应链金融这一正被国家高层屡次提及的领域,同时还吸引了新兴民营资本的加入。

  入场机构不论搭建的平台商业逻辑是否相同,底层的技术架构均采用了区块链技术,借以解决复杂场景下多方协作和互信问题。主要是由于区块链技术天然适用于一些跨机构运作、数据时效性要求高、对保密性要求较高、对资产真实性要求高的业务场景。

  10月12日,五矿资本股份有限公司发布公告称,其全资子公司五矿资本控股有限公司于10月10日与中华联合保险集团股份有限公司签订《战略合作协议》。

  此次合作已是五矿资本控股在保险领域的第二次大动作,公告称,双方希望充分整合各自现有优势资源,创新金融服务,建立多层次、全方位的战略合作伙伴关系。合作范围包括:自有业务合作、客户及渠道共享、资产管理领域合作、新材料和新经济领域合作。

  据了解,五矿资本于2017年完成重大资产重组,业务范围涵盖金融业务,成为拥有证券、期货、信托、金融租赁、基金、商业银行、产业直投等业务的平台公司。一旦工银安盛股权变更完成,保险平台也将加入其中,加之与中华联合的战略合作,五矿资本将在集齐金融行业全牌照的道路上又进一步。

  实体经济集团与保险公司战略合作在行业内较为普遍,可以让双方利益得到更好的发展。对五矿资本来讲,中华保险可以在保险保障与投资方面给公司提供保障,且目前保险资金在运用方面一部分通过保险资管产品对接实体经济项目,与大集团的融资需求相衔接。对保险公司来讲,实体经济行业是其重要客户,通过战略合作,在客户维护、业务合作上可以进一步深化。

  参股保险公司在大的企业集团中常见,具体参与股权投资时集团所考虑的因素分为以下两点:第一,风险对冲。集团发展到一定程度时将考虑进行多元化产业布局,在投资方面涉猎金融业多个行业,由于周期性调整时不同行业影响不同,集团可以在不同行业间对冲风险。第二,不同行业之间存在产业协同,所以在资本布局上会多有考虑。

  10月26日,中国长城资产管理股份有限公司(以下简称“长城资产”)举行不良资产推介会,共推出2429项相关资产,债权(资产)总额2188亿元(人民币等值)。

  长城资产是中国四大金融资产管理公司之一,主要开展不良资产收购、管理、处置和风险金融机构托管等业务。在“回归本源”的政策导向下,中国长城资产近来持续强化不良资产经营主业,进一步加大资产营销和处置力度。

  近年来,长城资产聚焦问题债权、问题企业和问题机构,大力拓展实质性重组业务,近期成功处置了中国铁物债务违约事件,牵头对中国中铁实施债转股,并对多家上市公司实施救助。围绕债券违约事件和上市公司股票质押风险问题,长城资产正在探索主要针对上市公司的“战略救助+产业升级”计划,目前已经与千山药机、泰禾集团等开展了合作。在资产价值提升和资产处置领域,也在尝试和运用追加投资、委托处置、互联网营销处置等多种方法和手段。

  数据显示,银保监会统计商业银行不良贷款余额目前仍在增长,在供给侧结构性改革的大背景下,经济结构调整速度加快,产品转型升级加快,导致不良资产继续增加。同时,由于宏观经济总体企稳,新的增长动能已经开始显现,因此其增速会放缓。在“严监管”的形势下,供给方的资产处置工作更加规范,需求方“抢占资源”的冲动也大为降低,整个不良资产处置市场逐步回归理性。随着不良资产处置盈利模式发生的深刻变化,过去靠低价买入、坐等资产升值的盈利模式很难复制。本轮不良资产处置想要获得超出平均水平的回报,会越来越依赖于处置技术的提高,依赖于各种投行手段和金融工具的综合利用,更多的是基于对资产使用价值的挖掘与提升。

  北京金融控股集团有限公司(下称“北京金控集团”)近日正式成立,原银保监会国际部负责人范文仲出任北京金控集团党委书记、董事长。

  北京金控集团注册资本120亿元,股东为北京市国资委,按照北京市委、市政府要求,北京金控集团定位于打造牌照齐全、资源协同、业务联动、风险隔离的国有金控集团。整合市属金融要素,统筹银行、信托、投行证券、资管、保险及基金等多种金融服务。未来北京金控集团将主要围绕四大经营目标开展业务:

  1.整合市属金融要素,统筹银行、信托、投行证券、资管、保险及基金等多种金融服务。

  2.通过建立大数据平台,统一建立内部风险防控体系,统一掌握各金融机构统计数据,统一规划完善金融基础设施,统一提升经营管理规范要求,推动金融业务交叉创新。

  3.致力于服务百姓生活、服务城市发展、服务国家战略,建设科技驱动、面向未来的智慧型金融体系。

  4.利用首都地区的金融资源优势,积极打造国内领先、国际一流的金融投资控股平台。

  值得注意的是,尽管北京金控集团近日才正式成立,但实则酝酿多时。央行于今年5月确定了5家金控公司作为试点监管单位,除了有招商局、蚂蚁金服、苏宁金融外,北京和上海各有一家市属金控集团。据悉,北京金控集团就是其中试点监管公司之一。

  今年以来,金融行业在持续推进去杠杆过程中,也正在经历着银保监会大部委改革、资管新规落地等一系列重磅事件,对行业、企业影响深远。在此背景下,北京金控集团的成立也具有着特殊的战略意义。北京市掌握的金融国有资产规模巨大,包括北京银行、首创证券等正规牌照的金融机构。因此,组建北京金控集团,有利于北京市深化金融体制改革和扩大开放,不断提高首都金融业的发展质量。设立北京金控集团,也符合重要对金融业由分业监管向综合监管转变的政策趋势,有利于打造首都金融业扩大开放的平台。

  紫光国微(002049)、紫光股份(000938)及紫光学大(000526)三家公司25日晚同时公告,公司实控人清华控股于10月25日与深圳市投资控股有限公司(简称“深投控”)及紫光集团共同签署了《合作框架协议》,拟向深投控转让紫光集团36%股权。转让完成后,清华控股持有紫光集团15%股权,深投控持有紫光集团36%股权。同时,经各方友好协商,清华控股于10月25日与苏州高新和海南联合分别签署了《股权转让协议之终止协议》,并共同签署了《共同控制协议之终止协议》。

  一方面,紫光集团是目前中国最大的综合性集成电路企业,全球第三大手机芯片企业;在企业级IT服务细分领域排名中国第一、世界第二;与英特尔、惠普、西部数据等全球IT巨头形成战略合作。2016年始,紫光相继在武汉、南京、成都开工建设总投资额近1000亿美元的存储芯片与存储器制造工厂,开启了紫光在芯片制造产业十年1000亿美元的宏大布局。另一方面,深圳是中国科技创新的前沿阵地,同时高新技术产业也早已是深圳经济的第一增长点和第一大支柱产业。深圳市多年来不断加强对电子信息产业的集聚力,而紫光集团在集成电路领域积淀深厚,此次被纳入深圳最大的国资运作平台旗下,与深圳市的产业引导方向具有非常高的契合度。此外,日前,深圳市政府批复同意把“深圳市投资控股有限公司”改造成为“科技金融投资控股平台”的方案。定位调整后,深投控将以服务科技和产业创新为核心,打造“科技金融、科技园区、科技产业”三大产业集群。通过此次收购,紫光集团有望成为深投控重要的战略支撑。

  越秀金控(000987)10月25日晚间发布公告称,公司拟通过发行股份及支付现金方式购买广州恒运、广州城启、广州富力、北京中邮、广州白云、广州金控六名交易对方合计持有的广州证券32.765%股权,并向广州越企非公开发行股份募集配套资金。公司拟向广州恒运等6名交易对方非公开发行的股票数量合计为4.44亿股,支付购买股权对价57.64亿元,占交易对价总额的92.02%;同时公司拟向广州越企非公开发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过5.28亿元,募集配套资金发行股票数量不超过本次发行前上市公司总股本22.24亿股的20%,即85,298,869股。

  通过本次重组,越秀金控将持有广州证券100%股权,成为以证券为核心业务的金控类上市平台,有利于提升上市公司在资本市场的估值水平,强化在资本市场中的形象。

  通过本次交易,广州证券将由公司控股子公司变为全资子公司,有利于提高上市公司业务规模,有利于广州证券借助上市公司平台拓宽融资渠道,加快推动广州证券做大资本规模、做强核心业务的战略目标。此外,上市公司的持续盈利能力和公司价值未来将得到增强。越秀金控在此前接受投资者调研时指出,未来越秀金控将积极打造以证券为核心的综合金融控股发展模式,同时逐步完善金融业务链条,调整优化现有金融业务布局,积极研究谋划保险、第三方支付和不良资产管理等金融牌照。

  九、蚂蚁金服推出“相互保” 上线日,蚂蚁保险和信美相互联合推出一年期的重大疾病保险产品“相互保”,该保险产品能够保障包括恶性肿瘤在内的100种大病保障。加入相互保的成员,在其他成员患病时,才会参与分摊理赔费用。推出仅9天时间,产品用户数突破千万。低门槛高赔付成“走红”主因。根据“相互保”要求,芝麻分650分及以上的蚂蚁会员,满足健康条件,就能先享受保障,后参与分摊。在他人生病时,“伸出援手”均摊费用,在自己生病时,也能一次性领取最高30万元的保障金。

  “相互保”跟传统的重疾险绝不是替代关系,而是一种补充和前期用户教育的过程。一方面,保障额度还不够高。39岁以下保障额度为30万元,40岁到59岁保障额度为10万元。在现实中,重大疾病的患者和家庭所需要的医疗成本远远高于这一数额。另一方面,保障期限不够长。相互保会在60岁后自动退出,而重大疾病的发病率会随着年龄递增而不断升高。因此“相互保”更多是作为重疾险的一种辅助,惠及更多缺乏商业健康保障的群体。

  相互保险是一种保险运营的市场主体组织形式,采用会员制,会员既是组织所有者又是组织的服务对象。目前,中国相互保险持牌机构只有三家,分别为:众惠财产相互保险社、信美相互保险社和汇友建工相互保险社。据ICMIF统计,2016年相互保险在全球保险市场份额占比26.8%,日本、法国、德国的国内相互保险份额占比分别为39.1%、49.7%、47%,中国仅为0.2%。考虑到相互保险在中国市场的发展潜力,大玩家蚂蚁金服的入局顺理成章。